吴迪（小沈阳 饰）以修鞋为生，最大乐趣就是看武侠漫画《飞剑》。某日，他遇到了修鞋女子月露（林熙蕾 饰），后者是皇上（陈志朋 饰）的表妹，因不愿做皇后，逃之夭夭。皇上派遣大内高手杨过（曾志伟 饰）追杀。吴迪盲打误撞杀了淫贼田扒光，救了月露。为了把鞋还给月露，吴迪前往泰山。途中，吴迪遭遇河盗独孤鸿（赵本山 饰）及其弟子（程野 饰），在世外高人的暗中帮助下，他击退了独孤鸿。老人临别时输给他深厚内力，赠给他一本《九阴真经》，由于他只看图，随手丢在一边。田扒光的神农教同门姐妹粉凤凰和红凤凰找他算账，结果他毫发无损，对方损兵折将。逃避追杀时，他掉进了万丈深渊，却遇到了世外高人的敌人（吴宗宪 饰），好在有惊无险。不过，最终吴迪还是住进了神农教主（恬妞 饰）开的黑店，并遇到了心上人月露……

　　小小渔村司马庄来了一个神秘道士。适逢司马庄的祖传宝贝石碑失窃，神秘道士又不偏不斜地在石碑失窃的地方摔了一跤，结果还没等神秘道士从地上爬起来就被司马庄的渔民团团围住，铁平捕头闻讯赶来，当即就要拿神秘道士去衙门审问。自称一清道长的神秘道士给司马庄呼来一场大雨，顿时引起司马庄人的敬畏。
　　一清道长能呼风唤雨，司马族长率全庄人来向铁平捕头求情，铁平突然从一清道长的相貌联想起生辰纲劫犯之一的公孙胜。自生辰纲在山东被劫以来，朝廷震怒，捕快也只抓住了一个白胜，让中书令如坐针毡，顶着摘顶子革职的巨大压力。铁平捕头将一清道长当作生辰纲被劫疑犯报给中书令，同时将一清道长羁押在司马庄。
　　一清道长并不急于离开司马庄，而是想帮司马庄人找回失窃的神碑。一清道长让族长集合全庄十五岁以上村民，在司马宗祠施法捉贼。全庄人当着铁平捕头和司马族长的的面，在一清道长面前蘸清水、过薪火、拜祖先，很快让心中有鬼的司马姑娘现行。一清道长给铁平和司马姑娘留足面子，跟司马庄人说神碑过两天就能自己“飞”回来。
　　原来，中书令看中了司马庄的神碑，想将神碑当作寿礼礼送给太守。中书令将窃取神碑一事交给铁平捕头，铁平捕头蛊惑司马姑娘一起，将神碑偷走，并藏匿于湖心小岛。两天之后，神碑并没有自己“飞”回原地，一清道长只好向铁平挑明原委。在铁平的快刀之下，一清道长来回几十个回合而不拔剑，让铁平更加坚信“一清道长”就是公孙胜。
　　一清道长帮铁平捕头在司马庄人面前遮羞，铁平捕头帮公孙胜在中书令面前撒谎，原本水火不相容的公孙胜与朝廷捕头一时达成了一笔交易。公孙胜和铁平捕头之间的交易，不仅帮司马庄找回失窃的神碑，更让中书令的特使黄虞侯亲临司马庄时，为司马庄永保司马家族神碑贴上了一张“护身符”。